Сходства и отличия акций и облигаций

На современных финансовых рынках представлено множество инструментов, отражающих разнообразные способы инвестирования. Акции и облигации выделяются как классические и фундаментальные инвестиционные активы. Инвесторы обычно балансируют свой портфель, включая в него несколько видов ценных бумаг, чтобы диверсифицировать свои инвестиции и достичь желаемого соотношения риска и доходности.

Оглавление
1. В чем отличия акций и облигаций
2. Выплаты
3. Риски
4. Стоимость
5. Доходность

1. В чем отличия акций и облигаций

Акции – это ценные бумаги, предоставляющие владельцам долю собственности в компании, а также право на получение части прибыли и участие в голосовании на корпоративных собраниях. Эти ценные бумаги делятся на два основных типа: привилегированные (которые обычно имеют приоритет в получении дивидендов), и обыкновенные (предоставляющие право на голосование в управлении компанией).

Облигации – это долговые ценные бумаги, выпущенные компаниями или правительствами. Их владельцы предоставляют капитал эмитенту в обмен на обязательство выплаты процентов (купонов) и возврата номинальной стоимости в определенные даты. Облигации различаются по сроку погашения, кредитному рейтингу эмитента и виду процентных выплат. Они характеризуются более низким уровнем риска за счёт предсказуемости, но не дают права на долю компании.

Оба инструмента привлекательны для инвесторов, поскольку обеспечивают возможности для на фондовой бирже. Но, чтобы не потерять деньги на первых этапах инвестирования, следует разобраться в отличиях этих активов и научиться определять менее рисковые из них. Также необходимо учитывать рискотерпимость и финансовые цели, чтобы определить, какие именно ценные бумаги соответствуют заранее разработанному инвестиционному плану.

2. Выплаты

Держатели ценных бумаг получают периодические выплаты в соответствии с условиями, установленными для каждой из них в эмиссионных документах. Отличительной чертой акций является то, что акционеры получают дивиденды как часть прибыли компании. Дивиденды выплачиваются по решению общего собрания акционеров и могут изменяться в зависимости от финансовых результатов компании. При ликвидации компании акционерам выплачивается их доля от остатка средств после удовлетворения всех долговых обязательств.

Касательно владельцев облигаций, они получают фиксированный процентный доход, который определен условиями эмиссии и выплачивается периодически. При погашении этих ценных бумаг (ЦБ) владельцам возвращается номинальная стоимость. Эти активы обычно предоставляют более стабильный и предсказуемый доход, поскольку процентные выплаты фиксированы. Дополнительных выплат в данном случае не предусмотрено. Основное различие заключается в источнике дохода, акционеры получают дивиденды, а держатели облигаций фиксированный процентный доход и возвращение номинальной стоимости.

3. Риски

Различия между акциями и облигациями в аспекте риска представляют собой существенное обстоятельство при принятии инвестиционных решений. Инвесторы, стремящиеся разнообразить свой портфель, должны хорошо понимать эти различия и рассмотреть их при выборе инструментов для инвестирования. Основные риски, связанные с акциями – это:

• рыночный риск. Зависит от изменений цен активов на фондовом рынке, что может быть вызвано общими макроэкономическими факторами и событиями, влияющими на инвестиционное настроение;
• системный. Отражает воздействие глобальных финансовых кризисов и событий, таких как рецессии или биржевые крахи, на все акции на рынке;
• компаний. Связан с финансовыми результатами и управленческими решениями конкретной компании, включая прибыльность, конкурентоспособность, репутационные скандалы и стратегические ошибки;
• ликвидность. Включает в себя способность быстро продать акции по желаемой цене без значительного воздействия на рыночные цены;
• волатильность. Колебания цен акций, которые могут привести к значительным изменениям стоимости портфеля и понести убытки;
• политический риск. Связан с изменениями в законодательстве, налогах и политике, влияющими на компании и их операции;
• риск диверсификации. Возникает, если портфель недостаточно разнообразен, что может увеличить риск потерь в случае неудачной производительности одной компании или отрасли.

Риски, характерные для облигаций:

• кредитоспособности. Связан с возможностью дефолта эмитента облигации, что означает, что эмитент не выплатит проценты или вернет номинальную стоимость облигации;
• рыночный. Зависит от изменений процентных ставок на рынке, влияющих на цены и доходность ценных бумаг;
• инфляционный риск. Связан с убытком покупательной способности процентных выплат из-за инфляции;
• ликвидность. Включает в себя способность быстро продать активы по желаемой цене без влияния на рыночные цены;
• курсовой риск. Отражает воздействие изменений валютных курсов на облигации, особенно для международных;
• возможность досрочного погашения. Связана с возможностью, что эмитент может досрочно погасить активы до срока, что может изменить ожидаемую доходность для инвесторов;
• реинвестиционный риск. Возникает, когда инвесторы сталкиваются с трудностями в перераспределении средств от погашения ценных бумаг в более низкодоходные условия.

4. Стоимость

Для более успешного инвестирования важно разбираться в том, какие факторы влияют на стоимость акций и облигаций, а также какие именно различия между ними существуют в этом контексте.

Факторы, влияющие на стоимость акций:

1. Финансовые результаты компании. Прибыль, выручка, капитализация и другие финансовые показатели организации могут влиять на стоимость её активов.
2. Ожидания и перспективы. Инвесторы оценивают будущую прибыль и рост компании. Если ожидания положительны, это может поддержать стоимость ценных бумаг.
3. Внешние факторы. Политические события, экономическая ситуация и изменения в законодательстве оказывают воздействие на рынок и, следовательно, на стоимость ценных бумаг.
4. Волатильность и общая ситуация на фондовом рынке. Изменчивость рынка приводит к колебаниям стоимости акций. Общая ситуация на фондовом рынке также важна, поскольку любые изменения могут спровоцировать движение цен.
5. Новости и события. Новости, связанные с компанией, её конкурентами или отраслью, часто вызывают изменения в стоимости ценных бумаг. Это могут быть новые продукты, участие в судебных разбирательствах, слияния и поглощения и другие события.

Факторы, влияющие на стоимость облигаций:

1. Уровень процентных ставок на рынке. Облигации имеют фиксированный купонный процент, их стоимость может меняться в зависимости от текущих процентных ставок. Если рыночные процентные ставки выше, чем купонная ставка актива, его стоимость может снижаться.
2. Кредитный рейтинг компании или организации, выпускающей облигации. Это один из ключевых влияющих на стоимость данных активов фактор. Высококачественные ценные бумаги с более высоким рейтингом могут иметь более высокую стоимость.
3. Срок облигации. Долгосрочные облигации часто более чувствительны к изменениям процентных ставок.
4. Инфляция. Рост уровня инфляции способен снизить покупательскую способность дохода, получаемого от облигаций, и влиять на их стоимость.
5. Ликвидность рынка облигаций. Если рынок мало ликвиден, продажа данных ценных бумаг может быть затруднительной, что может снизить их стоимость.

5. Доходность

При принятии решения о размещении своих средств многие инвесторы сталкиваются с выбором между акциями и облигациями. Оба инвестиционных инструмента предоставляют разные возможности для получения дохода и сопряжены с различными уровнями риска. Чтобы принять обоснованное решение, важно понимать, как правильно сравнить доходность активов с учётом ключевых факторов.

Основные аспекты доходности акций – это:

• дивиденды. Это часть прибыли компании, которую она выплачивает акционерам. Чем выше дивиденды, тем выше обычно доходность активов;
• рост курса акций. Если цена ЦБ увеличивается, инвестор может получить прибыль, продав их по более высокой цене, чем они были приобретены;
• экономические условия. Общие экономические факторы, такие как инфляция, безработица и процентные ставки, могут влиять на доходность. Например, низкие процентные ставки делают ценные бумаги более привлекательными для инвесторов, чем облигации;
• финансовые показатели компании. Здоровье и финансовая устойчивость эмитента, такие как уровень долга, прибыльность и рост продаж, влияют на доходность. Инвесторы часто обращают внимание на финансовые отчёты компании, чтобы оценить её перспективы;
• геополитические события. Это один из ключевых факторов, который также оказывает влияние на доходность, особенно в мировой торговле и инвестициях.

Ключевые аспекты доходности облигаций:

• политическая и экономическая стабильность. Может повышать риски инвестирования в облигации конкретного региона;
• ликвидность рынка. Ценные бумаги, которые легче купить и продать на рынке, часто имеют более низкую доходность. И наоборот, менее ликвидные, обычно имеют более высокую доходность, чтобы привлечь инвесторов;
• изменения налоговых ставок. Изменения налогового законодательства влияют на чистую доходность инвесторов от облигаций;
• ожидания инфляции. Повышенные ожидания инфляции могут увеличивать требования инвесторов к более высокой доходности для компенсации потерь покупательской способности денег;
• валютный риск. Если инвестор покупает облигации в иностранной валюте, то колебания обменного курса также повысят или снизят доходность;
• текущее предложение и спрос на облигации. Большой спрос обычно снижает доходность, а большое предложение повышает.

Заключение
Опытные инвесторы всегда изучают различия между ключевыми активами фондовой биржи. Акции предоставляют возможность участия в собственности компании и имеют изменчивую доходность, зависящую от роста цен акций и дивидендов. Облигации представляют собой займ, гарантирующий фиксированный доход в виде купонных выплат и возврата номинальной стоимости. Окончательный выбор между этими инструментами зависит от инвестиционных целей и уровня приемлемого риска.

Реклама. ИП Фешотт А.Ю.
Erid: LdtCKUAmt