Когда экономика России начнет полноценно расти и как инвестировать в ценные бумаги с максимальной выгодой?

Российский рынок акций собирает силы для покорения новых исторических максимумов. Шагнет ли индекс ММВБ выше 2000 пунктов, когда экономика России начнет полноценно расти и как можно инвестировать в ценные бумаги с максимальной выгодой? Об этом сегодня мы говорим с нашим постоянным экспертом – Ильей Рощупкиным, директором инвестиционной компании «БКС Премьер» в Челябинске.

- Илья, добрый день! Как изменилась за неделю ситуация на рынке акций? Увидим ли новый поход ММВБ к историческим максимумам? От чего это будет зависеть?

- Добрый день! Ситуация на российском рынке акций в целом практически не меняется. Индекс ММВБ, покоривший в минувшую пятницу очередной рекордный рубеж, в начале недели откатился от исторических максимумов к отметке в 1975 пунктов. Каких-то признаков грядущих глобальных распродаж пока не наблюдается. После отката еще возможно движение ММВБ к 2005-2015 пунктам.

Следует отметить усиление неопределенности на рынках. На днях глава Федрезерва США Джанет Йеллен заявила, что доводы в пользу повышения базовой процентной ставки стали более убедительными в последние месяцы. Таким образом, инвесторы продолжат внимательно следить за американскими макроданными, чтобы попытаться определить, пойдет ли регулятор на ужесточение политики уже в сентябре. Напомню, повышение ставки ФРС может оказать давление на рисковые активы, включая нефть, российские акции и рубль. Пока мы оцениваем вероятность повышения ставки ФРС в сентябре в 40%.

Кроме глобальных новостей, на динамику российского рынка будет оказывать отчетность отечественных компаний. На этой неделе свои показатели представляют Башнефть, ЛУКОЙЛ, Акрон, Уралкалий, РусГидро и Аэрофлот.

- Как, по Вашим оценкам, развивается в этом году ситуация в российской экономике в целом? Когда мы увидим первые признаки ее роста и сможем говорить о полноценном восстановлении?

- Факторы, которые вызвали спад российской экономики – обвал нефти, геополитическая напряженность, отсутствие реформ – по всей видимости, теряют свою силу. Мы надеемся увидеть первые признаки роста уже в конце этого года. Главными драйверами улучшения динамики, помимо низкой базы для сравнения, станут плавное повышение цен на нефть и восстановление инвестиций благодаря снижению стоимости кредитования, а также импортозамещение.

За последние год-два в некоторых важных отраслях Россия добилась заметного прогресса. В частности, мы можем похвастаться современной и эффективной финансовой системой, гибкой и эффективной валютной и монетарной политикой. В условиях обвала нефтяных цен и геополитических шоков продолжают активно развиваться продовольственная, телекоммуникационная, розничная отрасли, сектору услуг и другие.

В то же время, по нашим оценкам, должно пройти еще 2-3 года, прежде чем новые тенденции и точки роста трансформируются в устойчивый рост экономики.

- Каковы перспективы рынка акций до конца года? Сколько потенциально могут заработать инвесторы, о чем должны помнить новички фондового рынка и как можно инвестировать в ценные бумаги с максимальной выгодой?

- Средний потенциал роста рынка акций до конца года, исходя из нашего прогноза по индексу ММВБ – 5-10%. Разумеется, этот показатель не может служить объективным ориентиром по доходности, поскольку доход конкретного инвестора зависит от грамотного выбора бумаг.

Рынок акций привлекателен, прежде всего, возможностью получения неограниченной доходности, но и риски здесь также, по сути, не ограничены, поэтому даже инвесторам с агрессивным риск-профилем мы рекомендуем не направлять на рынок акций более 50% всех свободных средств. Важно также помнить, что выходить на рынок акций со стартовым капиталом менее 100 тыс. рублей нецелесообразно. Причем это должны быть «длинные» деньги (то есть в перспективе 2-3 лет не возникнет потребность их вывода) и далеко не последние.

Лучше всего предварительно открыть Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и приобрести ценные бумаги на него. Лимит вложений через ИИС – 400 тыс. рублей в год, при этом этот тип счета предполагает существенный налоговый вычет по НДФЛ: инвестировав 400 тыс., через год можно получить 52 тыс. рублей в виде налогового вычета, то есть по сути, это уже будет гарантированный доход 13% от государства.